"Fundusze akcji mogą spaść nawet o 35 proc."

W najbliższym czasie, eksperci radzą też inwestować w fundusze obligacji.

Potencjalnych nabywców odstraszają coraz gorsze 12-miesięczne statystyki funduszy. Do ich zakupu zniechęcają też coraz lepsze oferty oprocentowania bankowych depozytów, przekraczające już nawet 8 proc. w skali roku - wyjaśniają eksperci.

W opinii specjalistów, jeśli przez najbliższy miesiąc sytuacja na giełdzie będzie przypominała kwiecień i maj, to najgorsze wyniki w skali roku fundusze odnotują pod koniec czerwca lub na początku lipca.

Wyniki funduszy akcji mogłyby wówczas sięgnąć nawet minus 35 proc. w skali roku - powiedział PAP analityk Open Finance Bernard Waszczyk.

Jak dodał, tak wysokie roczne straty funduszy inwestycyjnych są wynikiem tzw. efektu bazy. Rok temu w lipcu i sierpniu jednostki funduszy były bardzo drogie. Tymczasem obecnie ich wartość znacznie spadła - wyjaśnił.

Analitycy Open Finance porównali też stopy zwrotu z funduszy akcji, obligacji i funduszy nieruchomości na przestrzeni trzech ostatnich lat.

Z analizy wynika, że biorąc pod uwagę trzy ostatnie lata, najlepszą inwestycją były fundusze akcji, które dały zarobić średnio 64,5 proc. W tym samym czasie fundusze nieruchomości przyniosły zyski rzędu 32,7 proc. Najmniejszy wzrost (o 9,5 proc.) odnotowały fundusze obligacji.

Jak zauważają analitycy, w krótszym okresie można było więcej zarobić na funduszach nieruchomości. Podczas gdy w ostatnich dwóch latach średni zysk z funduszy akcji sięgnął 14,7 proc., a obligacji - 5,7 proc, to fundusze nieruchomości miały stopy zwrotu rzędu 18,9 proc.

Jeśli porównamy ostatnie dwanaście miesięcy, to okazuje się, że fundusze nieruchomości były dobrym "stabilizatorem portfela" przeciętnego inwestora.

Kto przed rokiem zainwestował w fundusz akcji, stracił do tej pory około jednej czwartej (25,6 proc.) kapitału. Z kolei ci, którzy kupili fundusze nieruchomości, nie stracili średnio więcej niż 10 proc. - podają analitycy Open Finance.

Największe zyski dałyby inwestycje w zakup mieszkania poczyniony przed trzema laty. Według redNet Consulting, cena za metr kwadratowy w Warszawie wzrosła w tym czasie średnio o 104 proc., a w Trójmieście o 125 proc.

Zakup lokalu byłby bardziej opłacalny niż lokowanie pieniędzy w funduszu nieruchomości - zauważają analitycy Open Finance. Dodają jednak, że kupno mieszkania wymaga zaangażowania dużego kapitału. W fundusze można zainwestować wielokrotnie mniejszą kwotę. Poza tym fundusz ogranicza ryzyko poprzez dywersyfikację portfela, która polega na inwestycjach w nieruchomości o różnych lokalizacjach i innym przeznaczeniu.

Na inwestowanie na własną rękę np. w kompleks biurowy wart kilkadziesiąt milionów stać nielicznych. Fundusze zamknięte nieruchomości czynią takie inwestycje dostępnymi dla szerokiego grona odbiorców - dodają eksperci.

Jak czytamy w analizie Open Finance, w maju średnia stopa zwrotu z funduszy akcji wyniosła -0,49 proc. Lepszy wynik osiągnęło 9 funduszy. Powodów do zadowolenia nie mieli też ci, którzy postawili na fundusze obligacji. Wzrost wartości zanotowały jedynie 3 z nich.

Jednak zdaniem ekspertów, po ostatnich nienajlepszy miesiącach dla funduszy obligacji, sytuacja powinna ulec poprawie. Rynek spodziewa się, że Rada Polityki Pieniężnej zakończyła już trwający ponad rok cykl podwyżek stóp procentowych, który zmniejszał opłacalność inwestycji w obligacje.

Zdaniem ekspertów, "wielkimi krokami zbliżają się złote czasy dla funduszy obligacji".